为什么要选看得懂的生意?

  • A+
所属分类:国内
摘要

无论什么时候,都要知道自己在做什么,这样才能做好投资。必须把生意看懂了,有的生意是我们能看懂的,但不是所有生意我们都能看懂。我们不管一家公司是大盘、小盘、中盘、还是超小盘,我们只考虑这么几点:这家公司的生意我们能不能看懂?这家公司的管理层我

无论什么时候,都要知道自己在做什么,这样才能做好投资。必须把生意看懂了,有的生意是我们能看懂的,但不是所有生意我们都能看懂。我们不管一家公司是大盘、小盘、中盘、还是超小盘,我们只考虑这么几点:这家公司的生意我们能不能看懂?这家公司的管理层我们喜不喜欢?这家公司的价格是否便宜?

01 看得懂是投资的第一要素

看得懂可谓是投资的第一要素,看不懂的公司再牛逼哪怕涨到天上去也不要碰。连公司都看不懂去碰这样的公司无异于赌博。投资过程中真正看不懂的公司其实我们也一般不会亏什么大钱,知道自己看不懂大都不会碰,偶尔忍不住诱惑碰了,稍微亏点就会跑,看不懂心里没底啊。真正让我们亏大钱的往往都是自以为看懂了,方向逻辑错了而不自知,这时候往往会盲目乐观逆势加仓重仓死扛。仔细想想自己亏大钱的时候是不是大都是这种情况。

中国有句俗话,“隔行如隔山”。尽管社会中的各行各业是紧密地联系在一起的,但是每个行业之间存在着许多你看得见与看不见的隔阂,每个行业都有其自身的经营之道。所以,无论你是久经商场,还是初出茅庐,如果你这次创业要涉足一个你自己并不熟悉的行业,就一定要慎之又慎,绝对不能盲目从事,所谓的“量体裁衣”说的就是这个道理。

人的知识、时间、精力都是有限的,因此看不懂的公司占了一大半。在看得懂的公司中,估不准的又占了一大半。看得懂又估得准的,被高估的占了一大半。看得懂、估得准又没被高估的,烂公司占了一大半。剩下的股票中,合理价位的平庸公司又占了一大半。所以,一般情况下能找到被低估的平庸公司或合理价位的好公司已属不易,能买到被低估的好公司更是难上加难。可惜的是,当市场涌现大批被低估的好公司时,大家一般都在忙着斩仓。

02 践行能力圈原则

围绕自己最熟悉的领域进行投资

做看得懂的投资也是在践行能力圈原则。

巴菲特在1996年致股东的信中说道:“投资人真正需要具备的是对所选择的企业进行正确评估的能力,请特别注意“所选择” (selected)这个词,你并不需要成为一个通晓每一家或者许多家公司的专家。你只需要能够评估在你能力圈范围之内的几家公司就足够了。能力圈范围的大小并不重要,重要的是你要很清楚自己的能力圈范围。”

巴菲特曾指出:“乖乖呆在能力圈里混,总比小心翼翼的在钢丝绳上行走要好。

你会在这个圈子里找到很多东西,我的意思是,能力圈小并不可怕,我想说我的能力范围很小,但也足够大了,你知道,我总能找到一些东西。

当有人向我提到拉森相框公司的时候,那是在我的能力范围之内,我以前甚至没有想过它,但我知道它就在我的能力圈里,我是说,我可以评估类似这样的生意。

而前几天我接到一个大型金融公司的电话,我理解他们的工作,但我不理解公司内部发生的一切,我也不确定我是否能够持续地为它提供资金。

因此,即使我能理解他们所做的每一笔交易,我也不认为整个企业在我的能力范围之内。

本文源自证券之星

admin