鲍威尔降息言论助推:金价冲破2300美元 创历史新高!

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智通财经APP获悉,在美联储主席杰罗姆·鲍威尔强调今年可能开始降息的声明后,黄金价再次创下历史新高,一度上涨0.9%,达到2301.04美元/盎司,延续了数周的涨势。据了解,鲍威尔指出,尽管最近的通胀数据高于预期,但并未“实质性地改变”总体

智通财经APP获悉,在美联储主席杰罗姆·鲍威尔强调今年可能开始降息的声明后,黄金价再次创下历史新高,一度上涨0.9%,达到2301.04美元/盎司,延续了数周的涨势。据了解,鲍威尔指出,尽管最近的通胀数据高于预期,但并未“实质性地改变”总体形势。他暗示,决策者将等待通胀下降的更明确迹象后才会开始降息。

虽然鲍威尔重申了美联储的观望态度,但降息路径保持不变。道明证券大宗商品策略全球主管Bart Melek表示,这对黄金市场极为有利,暗示美联储可能在达到通胀目标前进行大幅降息。

鲍威尔在演讲中进一步说明:“鉴于当前经济的强劲势头和通胀的走势,我们有时间让即将到来的数据指导我们的政策决策,如果经济如我们预期的那样发展,大多数联邦公开市场委员会(FOMC)成员认为今年某个时候开始降低政策利率可能是合适的。”

不过,他也警告称,现在对通胀的最新数据是否代表通胀回升还为时过早,他认为在对通胀持续下降有更大信心前,降低政策利率是不合适的。

美联储官员关于降息和通胀的最新表态

FOMC上个月维持利率不变,尽管关键通胀指标在2024年有所回升,但官员们仍勉强维持今年降息三次的预期。鲍威尔和其他美联储官员一再强调,他们不急于降息,政策行动将取决于即将公布的数据。

其中,在周三晚些时候,美联储理事库格勒同样表示,预计通胀将继续缓和,并不会对就业或整体经济造成重大损害,因此今年适当降低政策利率将是合适的。

库格勒称,消费支出疲软应有助于将经济增长速度放缓至低于去年的3.1%,对工人的需求也在放缓。“随着需求增长的降温,在供应稳健的背景下,我的基本预期是,在失业率不大幅上升的情况下,可以实现进一步的通胀放缓。”

她补充称:“如果放缓和劳动力市场状况如我目前预期的那样发展,那么今年适当降低一些政策利率将是合适的。”美联储首选指标衡量的基本通胀率在2月以2.8%的速度环比上升,她称这一速度“显著高于”决策者设定的2%的目标。

无独有偶,克利夫兰联储主席梅斯特和旧金山联储主席戴利周二也针对通胀及美联储货币政策发表讲话,他们都强调了根据实际经济数据来调整货币政策的重要性。

其中,梅斯特表示,她仍然预计央行将能够在今年降息,并指出如果数据允许的话,6月份将会是降息的开端。至于这一行动的步伐,她指出,如果经济达到预期,则可能会“逐步”进行。梅斯特警告称,为了为货币政策立场的放松铺平道路,她需要看到即将到来的通胀数据符合她对进一步下降的预测。

梅斯特在她的演讲中指出,货币政策目前处于一个良好的位置,因为强劲的经济给予中央银行在做出利率变动之前收集数据的空间。她预计通胀将继续下降,尽管速度比去年慢。她还警告不要过早降息。

此外,旧金山联储主席戴利表示,即使通胀仍高于美联储的目标,也是时候更多地关注长时间保持高利率的风险了。戴利指出,要让美联储降低利率,还需要更多的通胀下降进展,但官员们需要小心,不要让货币政策限制性保持太长时间,从而冒险损害经济增长或劳动市场。这强调了美联储的双重任务,即确保价格稳定和最大就业。

黄金为何屡创新高?

今年以来,金价已上涨逾10%,并不断打破历史记录。尽管美联储预期的政策转向对黄金有利,但近一个月来金价的大幅上涨往往伴随着巨大波动,且缺乏明确催化剂,可能是因为投资者纷纷涌入黄金市场所致。

正如富达战略真实回报基金的联合投资组合经理Ford O\'Neill所言,从本质上讲,黄金之所以表现良好,是因为投资者正在推高几乎所有东西的价格,从股票到债券再到加密货币。同时,在较低的利率下,债券和现金账户相对于黄金“没有那么大的竞争优势”。

此外,渣打银行分析师Suki Cooper还指出,未平仓的期货或期权合约的数量下降表明,可能有一部分交易者在平仓他们的看空(做空)头寸。这种平仓行为,也就是“平空”(short-covering),意味着之前看空黄金的交易者为了避免进一步损失,选择买入黄金来平仓,这可能是黄金最近创记录高价的部分原因。

中东和乌克兰的持续紧张局势也巩固了黄金作为避险资产的地位,同时,尽管利率不断上升,但在过去一年里,央行的“吸金”行为将金价支撑在了历史高位。根据世界黄金协会的最新数据,2月份央行继续增持黄金,尽管增速较之前有所放缓,但已是连续第九个月的净买入。

世界黄金协会的Cavatoni表示,迄今为止,黄金涨势一直受到全球央行大举购买黄金的推动。由于地缘政治风险、国内通胀和美元走软,各大央行购买黄金是为了使储备组合多样化。

不过,尽管金价不断刷新纪录,全球黄金ETF的持有量却在减少。据统计,今年迄今全球黄金ETF对黄金的持有量减少了100多吨,达到2019年9月以来的最低水平。

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